股权投资如何盈利?三大因素让你如虎添翼!

浏览:459次发布日期:2019-07-26


微信截图_20190726150326.png

其实,私募股权投资的收益来自两个方面:一个是企业成长性溢价,另一个是二级市场的溢价(流动性溢价)。

打个比方,假如你投资一个公司的股权四年,入股时是10元,退出时是40元,那这增值的30元是怎么来的呢?


成长性溢价


PE(私募股权投资)收益的成长性溢价既包括了行业的成长性,也包括了企业超越行业表现的成长性。

试想一下,想要一块钱的净利润变成两块钱,应该怎么办?

这就要求投资的企业要有一定的成长性。

从收入与增长的角度来看,收入重点看营业收入增长率和营业利润增长率,资产重点看总资产增长率与净资产增长率。

好的企业,他的利润是增长的,给他的钱是要能产生价值的。

营业收入增长率=(本年营业收入-上年营业收入)÷上年营业收入

营业利润增长率=(本年营业利润-上年营业利润)÷上年营业利润

总资产增长率=(本年总资产-上年总资产)÷上年总资产

净资产增长率=(本年净资产-上年净资产)÷上年净资产

如果一块钱能变成两块钱,这个企业便有投资价值;若是变成五毛钱,这个企业便没有投资的价值。



流动性溢价


好的企业,未来一定愿意走向更开放的资本市场,这就要求了它的股票流动性要好。

一个资产的流动性是有溢价空间的,越是流动性好的资产,就越值钱,价格也就越高。

因为流动性是指将“一项投资性资产转化成现金所需要的时间和成本”,能在较短的时间以接近市场的价格将资产转换成现金则称该资产有较高的流动性。

就好比同一个苹果在不同的市场进行交易,城里的超市苹果虽然卖的贵,但是品种多,人气旺;

农村的苹果虽然卖的便宜,但是品种少、人气低。

由于市场的不同,参与者不同,交易成本不同,他们之间出现差价的最根本原因还是市场活跃性不同。

我们再来解答一下上面的问题:假如你投资一个公司的股权四年,入股时是10元,退出时是40元,增值了30元是怎么来的?

"1"→"2":入股时每股收益1元,退出时业绩翻倍,每股收益变为2元;

"10"→"20":上市前按照10倍市盈率入股,上市后按照20倍市盈率退出。

如果10块钱是投资成本,变成两块钱的每股收益X20倍市盈率,最终变成40块,其中10块钱是公司的成长溢价,另外20块来自估值溢价。

一个公司是否有发展,要看投资之后,是否愿意走向资本市场,就像城里的水果店一样,品种多了,人气旺了,这个股票的流动性就会越来越好,产生的流动性溢价就会越来越高。



三大因素


一、双创环境

中国经济结构转型必须靠中小企业,中国具有全世界最勤奋的人,最聪明的方法在做企业,我们根本不知道会颠覆谁。大在我们的投资企业里面,一般小企业有这样的过程,大企业只有产业升级重组的机会。


二、中国的资本市场改革

不管你现在的股票是涨是跌,我们看到中国资本市场的建设已经势不可挡,也许我们现在的股权还不那么让人满意,对三板的流动性还有担忧,但是未来多层次资本市场相结合,对股权投资会提供更好的流动机会,在以前中国只有主板市场的情况下,这些机构赚了很多钱,未来这种机会会越来越多。


三、股权投资者是未来最大赢家

从国家层面来讲,政府推动资本市场改革,鼓励企业并购重组,中国正进入资本市场开放的30年,预计在2017年开始的未来5年,将有3000家以上的上市公司产生,这是个数字是原来25年的总和。这已经是一个股权投资时代开始的号召。一级股权投资市场是中国资本市场的重中之重,大众创业万众创新也是目前国家战略的半边天。

在未来的十几年里,中国的中产阶级,你的财富要获得几何性的增长,股权投资是一个非常重要的领域。对于未来的变化趋势和方向,我们要特别关注股权市场的发展:股权投资者将成为未来最大赢家。


u=1700193346,1661055889&fm=26&gp=0.jpg